De beurzen incasseerden gisteren de grootste daling in maanden doordat beleggers werden bevangen door angst over de overheidsfinancieringen van de eurozone landen Griekenland, Portugal en Spanje. De rente op staatsobligaties van deze landen explodeerden.

Er is groeiende angst onder beleggers dat deze eurozone landen met een werkelijke schuldencrisis worden geconfronteerd en niemand weet welke impact dat heeft op de wereldeconomie. De schuldenproblematiek is verplaatst van de balansen van de banken naar de overheid.

De markt werd gisteren volledig beheerst door angst voor een schuldencrisis bij de landen Griekenland, Portugal en Spanje. De angstgraadmeter van beleggers, gerepresenteerd door de volatiliteitindex VIX, steeg gisteren maar liefst met 21 procent tot een stand van 26,08. De koersuitslagen kunnen accelereren.

De markt hield haar adem niet in gisteren en dacht nog niet aan het arbeidsrapport van vanmiddag. Sterker nog er werd mede negatief gereageerd op het slechtste rapport over eerste steunaanvragen in zeven weken.

De dalingen op de beurzen accelereerden in de loop van de dag waarbij verliezen optraden op de Europese beurzen tussen 2 en 6 procent. De aandelenbeurzen in Spanje, Portugal en Griekenland moesten het helemaal ontgelden en denderden tot 6 procent onderuit.

Nu is het natuurlijk erg lullig om te stellen maar de explosie aan handelsintensiteit gisteren met steeds meer verkopers werd mede veroorzaakt door hedge funds en proprietary traders. De dag van gisteren is nu net een perfect voorbeeld van wat president Obama wil inperken.

Effecten worden als instrumenten aangewend en er kan ongebreideld in gegrasduind worden omdat er geen tot weinig beperkingen gelden. Het grote geld duikt massaal op de obligatiemarkt, verkoopt aandelen en gaat de euro short.

Puur en alleen om deze effecten als instrumenten in te zetten voor korte termijn winstbejag en zonder zich te willen realiseren en bekommeren om de gevolgen voor markt en economie. Hier moeten regels voor komen.

Voordat ik weer de gehele professionele markt over me heen krijg wil ik zeggen dat ik niet tegen volledige afschaffing of een verbod op dit soort activiteiten ben maar wel absoluut voorstander van beperkingen met zwaardere voorwaarden.

Na de dag van gisteren staan velen op één short been en met de handen aan de knoppen om nog meer te verkopen als de arbeidsdata vanmiddag teleurstellen. Gezien de tegenvallende eerste steunaanvragen van de laatste weken is het moeilijk voor te stellen dat er een spectaculair positief rapport wordt gepubliceerd.

Donkere wolken lijken zich dan ook steeds meer samen te spannen boven de beurzen. de S&P500 is vanaf de top van afgelopen 19 januari van 1150 punten tot op het slot van gisteren van 1063 met 7,6 procent gedaald. Volgens mij de grootste daling sinds de meer dan 60 procent stijging sinds begin maart vorig jaar.

Marktvolgers duiden op de mogelijkheid van nog een ongeveer 2 procent verdere duikeling waarna de S&P500 op beduidende steun moet komen en hiervan uit een ferme rebound kan laten zien. We zullen zien of het zover komt maar in ieder geval is de zaak zeer duidelijk op scherp gezet. Oppassen dus.

Rob Koenders is directeur van Harmony Vermogensbeheer.